Depuis ses débuts, l’un des principaux outils que l’Agence a utilisés pour aider les coopératives à améliorer leurs activités est son modèle d’évaluation des risques.
Essentiellement, notre cote de risque indique la santé actuelle et les perspectives d’un client en fonction des évaluations de sa solidité financière, de son rendement opérationnel et de l’état physique de ses propriétés. Au fil des ans, nos conseils et notre soutien ont été axés sur l’amélioration du profil de risque de nos clients, qui passe d’un risque plus élevé à un risque plus faible de se retrouver en difficulté.
Dans notre Rapport sur le rendement du portefeuille de 2024, nous avons examiné la situation en 2007 pour voir comment les cotes de nos clients ont changé au fil du temps. Il est encourageant de constater que les coopératives d’habitation de notre portefeuille ont fait beaucoup de progrès.
En 2007, 15 % des clients avaient une cote de risque élevée. En 2024, ce pourcentage avait baissé à 4 %, et 60 % d’entre eux ont maintenant une cote de risque faible ou modérée. Dans l’ensemble, 40 % des coopératives de notre portefeuille ont toujours une cote de risque supérieure à la moyenne ou élevée, mais il est important de se rappeler le contexte dans lequel de nombreuses coopératives d’habitation exercent leurs activités aujourd’hui.
La plupart de nos coopératives clientes ont maintenant remboursé leur prêt hypothécaire initial et, bien qu’on puisse tenir pour acquis que l’absence de dettes devrait améliorer considérablement le profil de risque, la situation est plus nuancée.
En effet, plus de la moitié des coopératives dont les accords d’exploitation ont pris fin (dont la plupart s’étaient inscrites au Programme de soutien au loyer [IFLC-2] du gouvernement fédéral) ont reçu une nouvelle aide pour financer les réparations nécessaires et rénover leurs propriétés. Il s’ensuit que les sommes auparavant consacrées aux hypothèques et économisées par les coopératives sont à présent utilisées pour rembourser leurs nouveaux emprunts, lesquels ont des taux d’intérêts généralement plus élevés que les prêts directs que la SCHL avait consentis à la plupart des coopératives.
Les répercussions de ces nouveaux coûts liés au service de la dette et les augmentations de loyer qui ne sont pas suffisantes pour couvrir les dépenses sont à présent les principaux facteurs de risque dans l’ensemble du portefeuille.
Même si le risque reste un indicateur difficile à évaluer, nous continuons d’observer que les coopératives sont sur la voie de l’amélioration. Pendant notre processus annuel d’évaluation des risques, nous attribuons aux clients une tendance de risque : en amélioration, stable ou en détérioration. Fait encourageant, parmi nos clients, 80 % affichent une tendance stable ou en amélioration.
Dans le cas des coopératives dont la cote de risque est faible, une tendance stable signifie généralement que l’état des bâtiments et les finances sont en bonne position et que la coopérative prend les devants pour régler tous les problèmes. À l’inverse, une tendance en détérioration pour les coopératives dont la cote de risque est élevée ou supérieure à la moyenne signifie que la coopérative fait fausse route et qu’elle doit s’attaquer sérieusement aux problèmes cernés afin de changer de cap.
Depuis la création de l’Agence, l’évaluation des risques est un outil qui a aidé à signaler aux membres du conseil d’administration les risques pour les activités. Bien qu’il reste des défis à relever, nous sommes ravis de voir le nombre de coopératives qui ont pris des mesures pour améliorer leur cote et atteindre la stabilité.
Apprenez-en plus sur les mesures que nous surveillons et la façon dont nous les utilisons pour améliorer le rendement des coopératives en consultant notre Rapport sur le rendement du portefeuille de 2024.